第15回新株予約権の行使期間の再延長並びに資金使途に係る支出予定時期の変更に関するお知らせ

第15回新株予約権の行使期間の再延長並びに資金使途に係る支出予定時期の変更に関するお知らせ

　当社は、2021年9月14日開催の取締役会において、当社が2017年9月22日に発行いたしました当社第15回新株予約権（以下、「本新株予約権」といいます。）の行使期間の再延長並びに資金使途に係る支出予定時期の変更を承認する旨の決議を行いましたので、下記のとおりお知らせいたします。

記

Ⅰ．第15回新株予約権の行使期間の再延長
１．新株予約権の行使期間延長の理由
当社は、本新株予約権を2017年9月22日に発行いたしましたが、市場環境や当社業績等の影響で、近時の当社株価が行使価額の389円を下回って推移していることもあり、一部当初予定通りの行使がなされず、新株予約権17,359個（発行新株予約権は22,500個）が未行使の状況です。現在、当社は当初の資金使途のとおりの事業推進のための資金を継続的に必要としており、賃貸用不動産の取得に充当することを予定しております。
また、2018年9月21日付「新株予約権の行使期間延長及び発行価格変更並びに資金使途の変更に関するお知らせ」、2019年9月20日付「第15回新株予約権の行使期間の再延長並びに資金使途に係る支出予定時期の変更に関するお知らせ」並びに2020年9月18日付「第15回新株予約権の行使期間の再延長並びに資金使途に係る支出予定時期の変更に関するお知らせ」にてお知らせのとおり、当初の行使期限である2018年9月22日から、2019年9月22日、さらに2020年9月22日、さらに2021年9月22日へと、3年間の延長を行っておりますが、このたび本新株予約権の行使期限が2021年9月22日に到来するに際し、新株予約権者でありますWhite Knight Investment Limitedからは、同社の取得目的である純投資の範囲で、株価が行使価額を上回っていることを条件に権利行使の意思があり、引き続き当社事業にご協力を頂けることを表明いただいております。当社としても株価の低迷に伴い行使がなされない現状から取得消却も検討いたしましたが、再度の第三者割当増資に係る期間及びコスト負担ならびに銀行借入等の他の資金調達手段と比較しても、調達コスト等において有利な条件であることから、本新株予約権の行使期間を延長することが当社の事業・財務戦略上最善と判断し、今般、新株予約権者との間で協議の結果、合意に達したものであります。

２．新株予約権の発行価額の変更について

　今回の新株予約権の行使期間を4年間から4年6ヶ月間へと6ヶ月間延長するに際し、当社経営者から独立した専門の第三者機関である東京フィナンシャル・アドバイザーズ株式会社（東京都千代田区永田町一丁目11番28号代表者能勢元）に発行価額の算定を依頼いたしました。
　算定機関は、本新株予約権の発行要項及び行使期間の延長、2021年9月13日時点における当社普通株式の株価（372円）、行使価額（389円）、配当率（0.269％）、リスクフリーレート（△0.112％）、対指数β（0.741）、ボラティリティ（20.53％）等の諸条件について一定の前提を置き、権利行使期間（2017年9月23日から2022年3月22日まで）その他の発行条件の下、一般的なオプション価値算定モデルであるモンテカルロ・シミュレーションを用いて、本新株予約権の公正価値を372円（1株当たり3.72円）と算定いたしました。
　なお、算定機関は本新株予約権の条件変更に対する算定手法として、過去に遡って条件変更されたとの前提を置いて算定しております。
　当社はこの算定結果に基づき、当該算定が新株予約権の算定手法として一般的に用いられている方法（モンテカルロ・シミュレーション）で算定されていることから、適正かつ妥当であり有利発行には該当しないこと、また、払込価額である457円を上回っていないことから追加の払い込みの必要性はなく、本新株予約権の期間延長は割当先への利益供与にも該当しないと判断いたしました。また、当社社外監査役含めた監査役全員より資金調達の必要性に関する判断は妥当であり、割当先への利益供与に該当するものではない旨の意見を受けております。

３．新株予約権の行使期間延長の内容
(1)名称マーチャント・バンカーズ株式会社　第15回新株予約権
(2)変更の内容
＜変更前＞
本新株予約権を行使することができる期間
2017年9月23日から2021年9月22日
＜変更後＞
本新株予約権を行使することができる期間
2017年9月23日から2022年3月22日

（ご参考）
本新株予約権の概要
①新株予約権の発行日： 2017年9月22日
②発行した新株予約権の総数： 22,500個
③発行した新株予約権の目的たる株式の種類及び数：当社普通株式2,250,000株
④発行価額：１個当たり457円（発行時：１個当たり410円）
⑤未行使の新株予約権の数： 17,359個（1,735,900株分）

Ⅱ．第15回新株予約権の資金使途に係る支出予定時期の変更

１．当社は、上記「Ⅰ．第15回新株予約権の行使期間の変更」にて記載のとおり、2021年9月14日付で本新株予約権の行使期間を延長したことに伴い、本新株予約権の資金使途に係る支出予定時期について変更が必要であることから合わせて変更を決定致しました。

２．本件変更の内容

【変更前】

＜本新株予約権の発行により調達する資金の具体的な使途＞

具体的な使途	金　額（百万円）	支出予定時期
賃貸用不動産の取得資金	843^※	2017年10月～2021年10月